주식 시장은 가격이 오르거나 내릴 수 있는 다양한 요인의 영향을 받습니다. 주식 시장에 영향을 미치는 요인들은 시장의 움직임을 주도하기도 합니다. 이번 글에서는 주식시장에 영향을 미치는 요소들 중 3가지 정도만 추려서 알려드리도록 하겠습니다.
거시경제 지표 및 통화 정책
주식 시장에 영향을 미치는 가장 중요한 요소 중 하나는 다양한 거시경제 지표로 측정되는 전반적인 경제 환경입니다. 이러한 지표에는 GDP 성장, 인플레이션, 고용 수준, 소비자 지출이 포함됩니다. GDP 증가, 실업률 감소, 소비자 지출 증가 등 경제 성장은 일반적으로 기업 이익 증가로 이어져 주가를 상승시키는 경향이 있습니다. 소비자가 가처분 소득이 많을수록 상품과 서비스에 더 많이 지출하여 기업에 대한 수요를 촉진하고 소득 잠재력을 향상시킵니다. 결과적으로 투자자들은 더욱 자신감을 갖게 되고 주가는 상승하게 됩니다.
인플레이션은 특히 복잡한 역할을 합니다. 적당한 인플레이션은 일반적으로 건강한 경제의 신호로 여겨지지만, 인플레이션이 너무 빨리 상승하면 구매력과 기업 이익이 잠식될 수 있습니다. 이에 대응하여 미국 연방준비은행이나 유럽중앙은행과 같은 중앙은행은 일반적으로 인플레이션을 진정시키기 위해 금리를 인상합니다. 이자율이 상승하면 차입 비용이 증가하여 기업과 소비자 모두 대출을 받는 데 더 많은 비용이 들고, 이로 인해 경제 성장이 둔화되고 주식 시장 성과가 저하될 수 있습니다. 또한 금리가 높을수록 채권 및 기타 채권 투자가 주식에 비해 더 매력적이게 되어 투자자들이 주식에서 포트폴리오를 전환하게 됩니다.
반대로, 인플레이션이 낮거나 경제가 부진할 때 중앙은행은 성장을 촉진하기 위해 금리를 낮출 수 있습니다. 차입 비용이 낮아지면 기업이 확장되고 소비자가 지출을 하게 되어 주가가 상승할 수 있습니다. 금리 변경 제안만으로도 즉각적이고 중요한 주식 시장 변동이 발생할 수 있으므로 중앙은행 정책은 투자자가 면밀히 모니터링합니다. 통화 정책에 대한 이러한 민감도는 금리가 전반적인 시장 성과에 얼마나 중요한지를 반영하며 소비자 행동부터 기업 수익성까지 모든 것에 영향을 미칩니다.
기업 수익 및 시장 분위기
기업 수익 보고서는 주식 시장 동향에 가장 직접적이고 근본적인 영향을 미치는 것 중 하나입니다. 매 분기마다 상장 기업은 수익, 이익 및 미래 전망에 대한 통찰력을 제공하는 수익 보고서를 발표합니다. 회사가 시장 기대치를 초과하는 긍정적인 수익 보고서는 일반적으로 주가 상승으로 이어집니다. 예를 들어, 기술 회사가 신제품의 기록적인 판매를 보고하거나 획기적인 혁신을 발표하면 투자자는 회사의 미래 전망에 대해 더욱 낙관적이 되어 해당 주식에 대한 수요를 촉진합니다.
반면, 회사가 수익이나 이익 목표를 달성하지 못하는 실망스러운 수익 보고서는 주가의 급격한 하락을 초래할 수 있습니다. 회사가 전반적으로 좋은 성과를 거두더라도, 투자자들이 향후 수익성 하락을 예상하기 때문에 다음 분기 또는 연도에 대한 예상보다 낮은 지침이 매각을 촉발할 수 있습니다.
시장 심리도 마찬가지로 중요합니다. 실제 재무 성과 외에도 주가는 투자자의 인식과 감정에 영향을 받습니다. 시장 정서는 언론 보도, 소셜 미디어 동향, 광범위한 경제 상황 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 시장 행복감의시기에는 투자자들이 미래에 대해 낙관적이고 주식에 대한 낙관적 인 경우 주식 가격은 기본 기초에 관계없이 상승하는 경향이 있습니다. 반대로, 약세장에서는 기업 이익이 안정적으로 유지되더라도 두려움과 비관주의로 인해 주가가 하락하는 경우가 많습니다.
시장 감정은 자연 재해, 정치적 불안정성 또는 Covid-19 Pandemic과 같은 공중 보건 위기와 같은 예측할 수없는 사건에 직면 할 때 특히 변동이 될 수 있습니다. 그러한시기에 주식 시장은 종종 뉴스에 빠르게 반응하며, 두려움, 공황 또는 낙관주의에 관계없이 투자자들의 정서적 반응은 과장된 가격 변동으로 이어질 수 있습니다. 결과적으로 감정과 심리학에 의해 주도되는 투자자 행동은 종종 주가의 단기 변동성을 증폭시킵니다.
지정 학적 사건 및 세계 경제 조건
전쟁, 무역 분쟁 및 외교 긴장을 포함한 지정 학적 사건은 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 사건은 공급망을 방해하고 에너지 가격에 영향을 미치며 경제적 불확실성을 창출 할 수 있으며,이 모든 것이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 진행중인 ** 러시아-우크라이나 분쟁 **는 특히 유럽에서 석유와 가스 가격 상승으로 인플레이션과 경제 둔화에 대한 우려를 초래 한 유럽에서 세계 에너지 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다. 지정 학적 불안정성 (국방 또는 농업과 같은)의 영향을받는 산업에서 운영되는 회사뿐만 아니라 에너지에 크게 의존하는 회사는 종종 주가 변동성을 경험합니다.
주요 경제 간의 무역 정책은 주식 시장 성과에 중요한 역할을합니다. 예를 들어, 2018년에 시작된 미중 무역전쟁은 상품에 대한 관세로 인해 공급망이 중단되고 기업 비용이 증가하면서 양국의 주식 시장이 하락했습니다. 관세가 기업 이익을 줄이고, 소비자 수요를 약화시키고, 경제 성장에 해를 끼칠 수 있기 때문에, 무역 관계가 악화 될 때 투자자들은 경향이 있습니다. 마찬가지로 러시아 나이란과 같은 국가에 부과 된 제재는 특히 석유, 가스 및 방어와 같은 부문에서 주식 시장에 중대한 영향을 줄 수 있습니다.
세계 경제 상황도 또 다른 주요 요인이다. 주식시장은 서로 연결되어 있습니다. 즉, 세계 한 지역의 경기 침체가 다른 지역의 시장에 영향을 미칠 수 있다는 의미입니다. 예를 들어, 세계 2위의 경제대국인 중국이 국내 문제나 글로벌 무역 문제로 인해 성장 둔화를 겪을 때 중국 주식 시장은 종종 하락합니다. 이는 결과적으로 미국이나 유럽 시장, 특히 중국 소비자에게 상당한 노출이 있는 기업의 경우 영향을 미칠 수 있습니다. 마찬가지로, 라틴 아메리카의 정치적 불안정이나 터키와 같은 국가의 통화 위기와 같은 신흥 시장의 혼란은 이들 지역의 자본 유출로 이어져 글로벌 투자 심리에 영향을 미치고 전 세계 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.
또한 석유, 금, 식품 등 상품 가격은 지정학적 긴장과 글로벌 경제 상황의 영향을 받아 주식 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유가 상승은 많은 산업의 생산 비용을 증가시켜 이윤 폭이 낮아지고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 원자재 가격 하락은 이러한 투입물에 의존하는 산업에 이익을 줄 수 있으며, 잠재적으로 운송, 제조, 소매와 같은 부문의 재고 실적을 향상시킬 수 있습니다.
결론적으로 주식시장은 상호 연결된 다양한 요인들의 영향을 받습니다. 거시경제 지표, 기업 수익, 시장 심리, 지정학적 사건, 글로벌 경제 상황 모두 주가를 결정하는 데 영향을 미칩니다. 이러한 영향을 이해하는 것은 주식 시장의 복잡성을 탐색하고 정보에 입각한 투자 결정을 내리려는 투자자에게 중요합니다.